Las acciones de Cisco Systems se están hundiendo

Cisco Systems, Inc. (CSCO) Generó un fuerte flujo de caja libre (FCF) en el tercer trimestre y todo indica que esto continuará. Pero las acciones de CSCO se mantuvieron estables. Dos buenas formas de jugar con CSCO son comprar opciones de venta y de compra sin dinero.

Las acciones de CSCO cerraron $78.02 El 12 de diciembre o el 26 de noviembre ($76,07), es casi hace un mes. Además, según la encuesta de AnaChart.com a 15 analistas, puede que valga la pena. $90.39o más del 15%.

Artículo de Barart del 14 de noviembre de 2025 Acortar OTM para obtener ingresos tiene sentido. Por ejemplo, hablé de la venta de una opción de venta de $75,00 que vence el 12 de diciembre a $0,86, o un rendimiento a un mes del 1,15%.

Si CSCO tarda en subir, puede tener sentido que los inversores a largo plazo repitan esta operación. Además, pueden utilizar estos ingresos para comprar al dinero (llamadas ITM. Veamos estas jugadas).

Poner en corto las opciones de venta OTM CSCO

En este momento, el 30 de enero de 2026, 75,00 dólares se cotizan a 0,90 dólares. Esto significa que un inversor que promete 7.500 dólares a su firma de corretaje puede ganar inmediatamente 90 dólares en un contrato de «venta abierta» de 1 pie.

En otras palabras, el inversor obtiene un rendimiento mensual del 1,20% (es decir, 90 dólares/7.500 dólares).

Sin embargo, estos precios pueden cambiar si las primas se negocian el viernes 26 de diciembre.

Sin embargo, tiene sentido utilizar estos ingresos para finalizar una llamada in-the-money (ITM). De esta forma, el inversor puede participar en cualquier aumento de las acciones de CSCO.

Comprar llamadas ITM CSCO

Por ejemplo, una fecha de vencimiento de una opción del 17 de julio de 2026 muestra que una opción de compra de $77,50 tiene una prima moderada de $6,75 por contrato de compra. Esto significa que habrá un costo $675.00 por un contrato.

Pero si un inversionista acorta el plazo de 7 meses de CSCO y gana $90 por mes (aquí no hay garantías), ganaría $2,000. $630.00 (es decir, 90 x $7).

En otras palabras, el costo neto será correcto. $45.00 (es decir, $0,45 por contrato de llamada)

Cómo funciona: rentabilidad esperada

Entonces, veamos cómo funciona. ¿Cuál es el rendimiento esperado (ER) de este complejo juego?

Primero, el punto de ruptura es:

$77.50 + $0.45 bono neto = $77.95

Esto está cerca del cierre del miércoles de 78,02 dólares. En otras palabras, pagar sólo $45,00 en costo neto «final» le daría a un inversionista el control de 100 acciones de CSCO.

Por ejemplo, si CSCO subiera a $90,00 por acción, el valor intrínseco de la opción call de $77,50 sería:

$90,00 – $77,50 = $12,50 valor intrínseco

Pero la prima será mayor hasta el final después de 7 meses. Digamos que es un 10% más, o $13,75. Aquí hay un desglose de las ganancias:

$13.75 x 100 = $1375 – $45 costo neto = $1330 ganancia

Sin embargo, debemos poner esto en contexto. El inversor tuvo que aportar continuamente 7.500 dólares al mes (esto puede variar dependiendo de qué huelga OTM).

Entonces el ROI neto esperado es:

$1.330 / $7.500 = 17,73%

Además, fue de 0,5833 por año durante un período de 7 meses. Por tanto, el ROI anual esperado es:

(1+17,73%)^(1/0,5833) -1 = 1,1773 ^(1,71438) -1 = 1,3229 -1 = 32,29% urgencias cada año

En otras palabras, esta operación podría generar un rendimiento esperado (RE) del 32,3% si se repite durante hasta un año.

Más importante aún, esta es una excelente manera de jugar CSCO basándose en el apalancamiento.

También es razonablemente seguro hacerlo. Debido a que el inversionista tiene el beneficio de una opción de compra, obtiene ingresos mensuales a corto plazo para ayudar a pagar la compra de la opción de compra.

A la fecha de publicación, Mark R. Hake, CFA, no ocupaba posición (directa o indirectamente) en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y los datos de este artículo son sólo para fines informativos. Para obtener más información, consulte la Política de divulgación de Barart aquí.